{"id":243930,"date":"2022-11-30T14:43:42","date_gmt":"2022-11-30T14:43:42","guid":{"rendered":"https:\/\/elementum.pt\/?p=243930"},"modified":"2022-11-30T14:43:42","modified_gmt":"2022-11-30T14:43:42","slug":"federal-reserve-prepara-o-terreno-para-a-criacao-da-cbdc-americana","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/elementum.pt\/pt-pt\/federal-reserve-prepara-o-terreno-para-a-criacao-da-cbdc-americana\/","title":{"rendered":"Federal Reserve Prepara o Terreno para a Cria\u00e7\u00e3o da CBDC Americana"},"content":{"rendered":"

O Federal Reserve – Fed (banco central dos EUA) est\u00e1 a preparar o terreno para o lan\u00e7amento da sua central bank digital currency – CBDC (moeda digital de banco central). Uma CBDC funciona de uma maneira semelhante \u00e0s criptomoedas. Por\u00e9m, ao contr\u00e1rio destas, a CBDC \u00e9 centralizada e sua oferta \u00e9 determinada pelo banco central (ou seja, assim como as moedas fiduci\u00e1rias de curso for\u00e7ado atuais – como o d\u00f3lar americano e o euro \u2013 a pol\u00edtica monet\u00e1ria \u00e9 feita pelo banco central, que pode aumentar a base monet\u00e1ria).<\/span><\/p>\n

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Pode parecer que o objetivo da CBDC \u00e9 facilitar as transa\u00e7\u00f5es, aprimorando a atividade econ\u00f3mica, mas, na verdade, trata-se de mais controlo do governo sobre os indiv\u00edduos<\/a>. Uma vez que uma CBDC fosse implementada, o banco central teria acesso a todas as transa\u00e7\u00f5es feitas atrav\u00e9s da mesma, al\u00e9m da possibilidade de bloquear o dinheiro na conta do indiv\u00edduo. Pode parecer dist\u00f3pico e coisa de governos muito mais totalit\u00e1rios, mas h\u00e1 casos recentes de bloqueios de contas banc\u00e1rias no Canad\u00e1<\/a> e no Brasil<\/a> mesmo sem ainda haver uma CBDC. Al\u00e9m disto uma CBDC tamb\u00e9m daria o poder ao governo de determinar o quanto que o indiv\u00edduo pode gastar, estabelecendo prazo de validade para os dep\u00f3sitos ou at\u00e9 penalizando, com juros negativos, pessoas que pouparam dinheiro<\/a>. A war on cash<\/em> (guerra ao dinheiro em esp\u00e9cie) tamb\u00e9m \u00e9 um motivo pelo qual os governos querem implementar as CBDC\u2019s. O fim do dinheiro em esp\u00e9cie significaria menos privacidade para os indiv\u00edduos e uma maior facilidade para os bancos centrais manterem uma pol\u00edtica monet\u00e1ria de taxas de juro negativas (j\u00e1 que ningu\u00e9m poderia levantar o dinheiro em ATM\u2019s ou no pr\u00f3prio banco comercial para evitar as perdas recorrentes de juros negativos).<\/span><\/p>\n

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Com a CBDC, em vez de o seu dep\u00f3sito numa conta a ordem ser um passivo do seu banco, seria um passivo do banco central. E, por isto, \u00e9 de se questionar o impacto que uma CBDC teria no multiplicador banc\u00e1rio<\/a>, ou seja, na capacidade do banco comercial criar cr\u00e9dito. Mas esta \u00e9 uma tecnicalidade do tema que n\u00e3o \u00e9 alvo deste artigo.<\/span><\/p>\n

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Em 2020, a China lan\u00e7ou um programa piloto do yuan digital<\/a>. Como mencionado pelo Seeking Alpha<\/a>, o motivo pelo qual a China quer implementar sua CBDC \u00e9 justamente o mencionado acima: \u201cSe um yuan digital oficial fosse adotado, isto daria [ao governo] uma quantidade not\u00e1vel de informa\u00e7\u00f5es sobre em que os consumidores est\u00e3o a gastar.\u201d<\/em><\/span><\/p>\n

\u00a0<\/em><\/span><\/p>\n

O governo poderia rastrear facilmente os pagamentos digitais atrav\u00e9s de uma CBDC. Como a Bloomberg mencionou em um artigo<\/a>\u00a0publicado quando o programa piloto do yuan digital foi lan\u00e7ado, a moeda digital \u201coferece \u00e0s autoridades da China um grau de controlo nunca poss\u00edvel com dinheiro em esp\u00e9cie\u201d<\/em>. Uma CBDC pode permitir que o governo chin\u00eas monitore mais de perto as compras de aplicativos de telem\u00f3veis, que representavam, em 2020, cerca de 16% do PIB do pa\u00eds. A Bloomberg descreve o quanto de controlo uma CBDC poderia dar \u00e0s autoridades chinesas:<\/span><\/p>\n

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\u201cO PBOC [People\u2019s Bank of China \u2013 o banco central da China] tamb\u00e9m indicou que poderia colocar limites no tamanho de algumas transa\u00e7\u00f5es, ou mesmo exigir um agendamento para fazer grandes [transa\u00e7\u00f5es]. Alguns observadores questionam se os pagamentos poderiam estar vinculados ao sistema de cr\u00e9dito social, no qual os cidad\u00e3os com comportamento exemplar s\u00e3o colocados na \u2018lista branca\u2019 para privil\u00e9gios, enquanto aqueles com infra\u00e7\u00f5es criminais e outras s\u00e3o deixados de fora.\u201d<\/em><\/span><\/p>\n

\u00a0<\/em><\/span><\/p>\n

Veja detalhes sobre o sistema de cr\u00e9dito social da China aqui<\/a>.<\/span><\/p>\n

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Isto faz parte da War on Cash<\/em>. Em 2017, o FMI (Fundo Monet\u00e1rio Internacional) publicou um documento<\/a>\u00a0a oferecer sugest\u00f5es aos governos sobre como avan\u00e7ar em dire\u00e7\u00e3o a uma sociedade sem dinheiro em esp\u00e9cie, mesmo diante de forte oposi\u00e7\u00e3o p\u00fablica. Os governos e os banqueiros centrais afirmam que a mudan\u00e7a para uma sociedade sem dinheiro em esp\u00e9cie ajudar\u00e1 a prevenir o crime e aumentar\u00e1 a conveni\u00eancia para o cidad\u00e3o comum. Mas a verdadeira motiva\u00e7\u00e3o por tr\u00e1s da War on Cash<\/em> \u00e9 o controlo sobre o indiv\u00edduo. Pudemos ver o que acontece quando os governos restringem o acesso ao dinheiro em 2017, quando cerca de 90% dos ATM\u2019s da \u00cdndia ficaram sem dinheiro em esp\u00e9cie para levantamento<\/a> depois que o governo do pa\u00eds promulgou uma pol\u00edtica de desmonetiza\u00e7\u00e3o<\/a> em novembro de 2016.<\/span><\/p>\n

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E os EUA est\u00e3o a preparar o terreno para estabelecer a sua CBDC. O primeiro passo foi dado em agosto, quando o Fed anunciou o FedNow<\/a>, um sistema de pagamentos instant\u00e2neo a ser lan\u00e7ado entre maio e julho de 2023, praticamente id\u00eantico ao PIX, do Brasil. O PIX foi implementado no Brasil pelo BACEN (o banco central do Brasil) em novembro de 2020 e \u00e9 um sistema de pagamentos instant\u00e2neo, sem taxas para o usu\u00e1rio, muito conveniente (e, devemos reconhecer, pelos menos at\u00e9 agora, seguro), feito atrav\u00e9s de telem\u00f3veis. Ap\u00f3s um ano de lan\u00e7amento, o PIX j\u00e1 contava com 112 milh\u00f5es de pessoas cadastradas<\/a>, pouco mais da metade da popula\u00e7\u00e3o brasileira. Claro, h\u00e1 casos de fraudes e golpes atrav\u00e9s do PIX, mas a maioria s\u00e3o golpes de engenharia social (ver aqui<\/a>, aqui<\/a> e aqui<\/a>) e n\u00e3o s\u00e3o falhas de seguran\u00e7a do sistema do PIX (ou seja, s\u00e3o golpes que exploram a falta de conhecimento da tecnologia por parte do p\u00fablico).<\/span><\/p>\n

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Veja detalhes sobre o funcionamento do PIX aqui<\/a>, aqui<\/a> e aqui<\/a>.<\/span><\/p>\n

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Tenha em mente que o PIX ainda n\u00e3o \u00e9 a CBDC brasileira. \u00c9 apenas um sistema de pagamentos. Por\u00e9m, o BACEN possui acesso a todas as transa\u00e7\u00f5es feitas atrav\u00e9s do PIX e, portanto, o PIX pode ser considerado o embri\u00e3o da CBDC brasileira (ver aqui<\/a> e aqui<\/a>) e j\u00e1 \u00e9 uma invas\u00e3o a privacidade dos brasileiros. E o FedNow deve seguir o mesmo caminho.<\/span><\/p>\n

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Al\u00e9m disso, os EUA lan\u00e7aram neste m\u00eas um programa piloto de 12 semanas<\/a>\u00a0com diversos bancos comerciais para testar a viabilidade de uma CBDC no pa\u00eds.<\/span><\/p>\n

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O programa usar\u00e1 tokens digitais que representam dep\u00f3sitos banc\u00e1rios. As institui\u00e7\u00f5es envolvidas no programa far\u00e3o transa\u00e7\u00f5es simuladas para testar o sistema. Segundo a Reuters, \u201co [programa] piloto testar\u00e1 como os bancos que usam tokens digitais de d\u00f3lar em um banco de dados comum podem ajudar a acelerar os pagamentos\u201d<\/em>.<\/span><\/p>\n

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Os bancos envolvidos no programa piloto incluem BNY Mellon, Citi, HSBC, Mastercard, PNC Bank, TD Bank, Truist, US Bank e Wells Fargo. O provedor global de servi\u00e7os de mensagens financeiras SWIFT tamb\u00e9m est\u00e1 participando para \u201capoiar a interoperabilidade em todo o ecossistema financeiro internacional\u201d<\/em>.<\/span><\/p>\n

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Este v\u00eddeo<\/a>\u00a0traz detalhes sobre o este programa piloto e como a CBDC americana funcionaria.<\/span><\/p>\n

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E o FMI est\u00e1 a pensar em uma maneira de conectar as diversas CBDC\u2019s em um \u00fanico sistema<\/a>. Ou seja, um PIX\/FedNow das CBDC\u2019s ao redor do globo. \u201cAs coisas podem mudar \u00e0 medida que o dinheiro se torna tokenizado; ou seja, acess\u00edvel a qualquer pessoa com a chave privada correta e transfer\u00edvel para qualquer pessoa com acesso \u00e0 mesma rede\u201d<\/em>, afirma o FMI. \u201cExemplos de dinheiro tokenizado incluem as chamadas stablecoins, como USD Coin e moeda digital do banco central (CBDC).\u201d<\/em><\/span><\/p>\n

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Stablecoins s\u00e3o moedas digitais lastreadas por moedas fiduci\u00e1rias, como o d\u00f3lar tether – USDT (que, na teoria, deveria ser lastreada pelo d\u00f3lar americano a uma paridade de 1\/1; por\u00e9m, no ano passado foi verificado que as reservas do USDT s\u00e3o bastante question\u00e1veis<\/a>) . Stablecoins tamb\u00e9m podem ter outros tipos de lastro, como ouro, petr\u00f3leo, \u00edndices de a\u00e7\u00f5es, etc. Para saber mais sobre as stablecoins, clique aqui<\/a>.<\/span><\/p>\n

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A experi\u00eancia com o PIX no Brasil mostra que o FedNow nos EUA, uma vez implementado, dever\u00e1 ser amplamente adotado pela sua conveni\u00eancia e seguran\u00e7a, o que \u00e9 positivo do ponto de vista puramente tecnol\u00f3gico e para a din\u00e2mica da economia. Por\u00e9m, o BACEN possui acesso a todas as transa\u00e7\u00f5es feitas pelos brasileiros atrav\u00e9s do PIX (o mesmo deve a acontecer com o Fed nos EUA) e esta situa\u00e7\u00e3o s\u00f3 pioraria uma vez que uma CBDC fosse implementada. Atrav\u00e9s de uma CBDC, o banco central ter\u00e1 mais facilidade de realizar pol\u00edticas monet\u00e1rias expansionistas, que geram m\u00e1 aloca\u00e7\u00e3o de recursos e ciclos econ\u00f3micos (al\u00e9m de possuir um controlo maior sobre as finan\u00e7as dos indiv\u00edduos).<\/span><\/p>\n

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Andr\u00e9 Marques<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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