{"id":241575,"date":"2014-08-07T08:28:11","date_gmt":"2014-08-07T07:28:11","guid":{"rendered":"https:\/\/elementum.pt\/2014\/08\/07\/porque-devemos-investir-100-em-metais-preciosos\/"},"modified":"2022-08-01T12:35:42","modified_gmt":"2022-08-01T11:35:42","slug":"porque-devemos-investir-100-em-metais-preciosos__trashed","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/elementum.pt\/pt-pt\/porque-devemos-investir-100-em-metais-preciosos__trashed\/","title":{"rendered":"Porque devemos investir 100% em metais preciosos?"},"content":{"rendered":"

Na entrevista dada ao site TheGoldReport<\/a> Stephan Bogner, analista na Rockstone Research e CEO da Elementum International AG, explica porque se deve investir 100% em metais preciosos, tanto f\u00edsicos como em a\u00e7\u00f5es, e ainda qual \u00e9 o portef\u00f3lio de investidor ideal.<\/p>\n

Entrevista parcial, traduzida por Elementum Portugal<\/a> <\/p>\n

Fonte: Goldseek<\/a><\/p>\n

“PORQUE \u00c9 QUE O STEPHAN BOGNER ACREDITA QUE DEVEMOS INVESTIR 100% EM METAIS PRECIOSOS<\/p>\n

Agora \u00e9 o tempo de sermos corajosos, de comprar quando todos est\u00e3o a vender, aconselha Stephan Bogner, analista na Rockstone Research e CEO do fornecedor de metais preciosos Elementum International. Satisfeito por remar contra a mar\u00e9, Bogner acredita que os investidores devem apostar 100% nos metais preciosos, ambos em metais f\u00edsicos e a\u00e7\u00f5es. Est\u00e1 interessado n\u00e3o s\u00f3 nas empresas que s\u00e3o rent\u00e1veis mas tamb\u00e9m naquelas que um dia ir\u00e3o estar novamente na escurid\u00e3o. Nesta entrevista ao TheGoldReport<\/a> ele descreve o seu portef\u00f3lio ideal que engloba empresas a operar em lugares distantes.<\/p>\n

TheGoldReport:<\/strong> Est\u00e1 mais otimista em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 prata e ao ouro hoje mais do que na altura em que o bull market (mercado em alta) se iniciou nos metais preciosos h\u00e1 aproximadamente 13 anos. No entanto, o Banco Su\u00ed\u00e7o, UBS, refere que o super-ciclo das commodities (mat\u00e9rias-primas) acabou.<\/p>\n

Stephan Bogner:<\/strong> Estava bastante otimista em rela\u00e7\u00e3o ao ouro e \u00e0 prata em 2002 quando completei a tese do meu diploma universit\u00e1rio com o tema ex\u00f3tico “Ouro no Contexto Macroecon\u00f3mico”. Estou ainda mais otimista hoje porque a macroeconomia n\u00e3o se alterou, piorou.<\/p>\n

Os princ\u00edpios b\u00e1sicos do ouro e da prata nunca foram t\u00e3o otimistas como o s\u00e3o hoje. O dinheiro tem uma maior tend\u00eancia para fluir no setor, visto que n\u00e3o h\u00e1 espa\u00e7o para se esconder da crescente incerteza e excessos do nosso sistema financeiro e econ\u00f3mico. A recente crise no Chipre veio demonstrar que o dinheiro j\u00e1 n\u00e3o est\u00e1 mais seguro numa conta banc\u00e1ria e, contudo, este cen\u00e1rio n\u00e3o produziu nenhum efeito na infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

TGR:<\/strong> Acha que o ouro provocou altas nos pre\u00e7os tal como voc\u00ea mesmo subestimou a habilidade dos maiores bancos mundiais e mais poderosos governos de controlarem o pre\u00e7o do ouro?<\/p>\n

SB:<\/strong> O ouro e a prata s\u00e3o os \u00fanicos bar\u00f3metros da sa\u00fade do nosso sistema monet\u00e1rio. Aqueles que pretendem manter o sistema atual poder\u00e3o tentar manipular os bar\u00f3metros de forma a que as massas interpretem mal a situa\u00e7\u00e3o o maior tempo poss\u00edvel. Mas os pre\u00e7os n\u00e3o ir\u00e3o permanecer baixos por muito tempo; os princ\u00edpios da oferta e da procura ir\u00e3o lev\u00e1-los a serem apreciados. O Professor Dr. Hans Bocker, o orientador da minha tese universit\u00e1ria e um reconhecido especialista econ\u00f3mico na Europa, enfatiza que nada nem ningu\u00e9m \u00e9 mais forte que o mercado.<\/p>\n

TGR:<\/strong> De que forma \u00e9 que os investidores dever\u00e3o diversificar a sua carteira de investimentos perante esta nova ordem mundial?<\/p>\n

SB:<\/strong> Liquidando todos os ativos dispon\u00edveis e deixar, pelo menos, 70% fora do sistema banc\u00e1rio adquirindo ouro e prata f\u00edsicos e armazenando-os num cofre independente dentro de uma zona livre num pa\u00eds seguro.<\/p>\n

N\u00e3o aconselho ningu\u00e9m a comprar ouro e prata em papel na forma de certificados, op\u00e7\u00f5es ou futuros. Estes s\u00e3o os mercados mais perigosos e os mais manipulados. Neles est\u00e3o inclu\u00eddos os ETF’s (exchange-traded funds). N\u00e3o podemos ter a certeza que estamos realmente a comprar ouro e prata f\u00edsica com todo o dinheiro que colocou nos ETF’s ou que ir\u00e1 receber a barra f\u00edsica quando pretender vender. O Professor Bocker, que \u00e9 tamb\u00e9m o Presidente do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o da Elementum, enfatiza que \u00e9 crucial ter barras f\u00edsicas de forma a sobreviver a futuras crises financeiras.<\/p>\n

As a\u00e7\u00f5es mineiras encaixam muito bem numa carteira de investimentos composta por barras f\u00edsicas. Voc\u00ea pode distribuir cerca de 70% dos seus fundos em barras atrav\u00e9s de um seguro de vida ou dep\u00f3sito de seguran\u00e7a e investir 30% dos seus ativos totais em a\u00e7\u00f5es mineiras, ve\u00edculos que normalmente geram lucros exorbitantes durante o bull market (mercado em alta) do ouro e da prata.<\/p>\n

TGR:<\/strong> E quanto ao dinheiro? Deixa-o quase sem liquidez no seu portef\u00f3lio de investimento.<\/p>\n

SB:<\/strong>  Eu considero os investimentos em a\u00e7\u00f5es mineiras equivalentes ao dinheiro. Pode vender parte das suas participa\u00e7\u00f5es a qualquer momento e utilizar esse dinheiro de imediato.<\/p>\n

TGR:<\/strong> O tamanho do mercado de a\u00e7\u00f5es dos metais preciosos n\u00e3o torna dif\u00edcil entrar e sair e reduzir a liquidez de mercado?<\/p>\n

SB:<\/strong> Deve diversificar e focar-se nas a\u00e7\u00f5es com liquidez de forma a que consiga retirar-se imediatamente sem muito “barulho”. Tenha uma diversifica\u00e7\u00e3o saud\u00e1vel entre a\u00e7\u00f5es mineiras junior e seniores e alterne com frequ\u00eancia dentro do n\u00facleo do seu portef\u00f3lio de investimentos.<\/p>\n

TGR:<\/strong> Quais s\u00e3o os princ\u00edpios b\u00e1sicos da sua tese relativamente \u00e0s a\u00e7\u00f5es de metais preciosos?<\/p>\n

SB:<\/strong> Na Rockstone Research n\u00e3o analiso apenas os mercados em geral, analiso as a\u00e7\u00f5es mineiras junior e seniores. A explora\u00e7\u00e3o mineira proporciona possibilidades \u00fanicas para a obten\u00e7\u00e3o de grandes lucros. Se souber um pouco de geologia, qu\u00edmica, metal\u00fargica, tecnologia e do setor mineiro em geral, consegue identificar as a\u00e7\u00f5es mineiras que est\u00e3o prestes a subir, independentemente dos pre\u00e7os subjacentes dos metais.<\/p>\n

O pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es para uma pequena empresa de explora\u00e7\u00e3o com \u00f3timos resultados de perfura\u00e7\u00e3o ir\u00e1 aumentar mesmo que o ouro esteja no bear market (mercado em baixa). Tenha em aten\u00e7\u00e3o que cada vez menos a\u00e7\u00f5es ir\u00e3o ser valorizadas at\u00e9 \u00e0 pr\u00f3xima ascens\u00e3o coletiva; muitos projetos e equipas de gest\u00e3o n\u00e3o t\u00eam provado serem vi\u00e1veis. Estas empresas ir\u00e3o sair do ramo de atividade e tornar o mercado um lugar melhor e mais consolidado do que era durante a \u00faltima d\u00e9cada.<\/p>\n

Da perspetiva do investidor, conseguimos visualizar o atual e provis\u00f3rio bear market (mercado em baixa) como algo positivo porque apenas as melhores empresas ir\u00e3o sobreviver. Encontrar estas empresas antes de outros investidores as encontrarem pode ser uma oportunidade \u00fanica. Agora \u00e9 a altura para come\u00e7ar a comprar a\u00e7\u00f5es mineiras quando estas se encontram com elevados descontos e a pre\u00e7os baixos. Ganhe toda a coragem, v\u00e1 l\u00e1 fora e compre quando toda a gente estiver a vender como se n\u00e3o houvesse amanh\u00e3.<\/p>\n

TGR:<\/strong> Qual \u00e9 que considera ser a abordagem mais eficaz para comprar estas a\u00e7\u00f5es? Devem os investidores comprar em fases de queda e retrocesso?<\/p>\n

SB:<\/strong> Sim, comprar em fases de queda e retrocesso \u00e9 uma boa forma de embarcar num investimento. Se estiver com problemas num investimento, das duas uma ou pode tentar ser paciente e esperar por uma melhoria geral ou pode vender e comprar diferentes a\u00e7\u00f5es mineiras agora porque o mercado alterou-se seriamente nos \u00faltimos 7 meses. Originou valoriza\u00e7\u00f5es absurdamente baixas de algumas a\u00e7\u00f5es mineiras que eu nunca compraria h\u00e1 7 meses atr\u00e1s. N\u00e3o sou adepto da abordagem rigorosa “comprar e manter”, uma vez que os mercados globais, as expetativas e as oportunidades \u00fanicas mudam a qualquer momento. Vender algumas posi\u00e7\u00f5es, mesmo que implique uma perda, para comprar outras que aparentam ser muito mais do que um bom neg\u00f3cio pode ser muito lucrativo.<\/p>\n

TGR:<\/strong> Que hist\u00f3rias est\u00e1 a seguir?<\/p>\n

SB:<\/strong> Numa altura de crise no mercado de explora\u00e7\u00e3o mineira, como a de hoje, com os pre\u00e7os reduzidos dos metais e com a maioria dos produtores a operarem sem lucro, os investidores, e ser\u00e3o cada vez mais, j\u00e1 favorecem n\u00e3o apenas as empresas de explora\u00e7\u00e3o mineira pouco lucrativas que s\u00e3o abandonadas mas tamb\u00e9m as a\u00e7\u00f5es mineiras com as seguintes 6 caracter\u00edsticas: 1)t\u00eam uma administra\u00e7\u00e3o experiente; 2) ac\u00e7\u00f5es de companhias com elevada liquidez; 3) t\u00eam um n\u00edvel avan\u00e7ado de explora\u00e7\u00e3o e\/ou um projeto de desenvolvimento mineiro; 4) t\u00eam baixas despesas de capital (capex) para alcan\u00e7ar altas taxas internas de retorno; 5) t\u00eam dep\u00f3sitos de alta qualidade; 6) est\u00e3o a operar na jurisdi\u00e7\u00e3o de uma empresa mineira est\u00e1vel.<\/p>\n

Stephan Bogner \u00e9 um analista do setor mineiro em Rockstone Research, onde ele analisou de forma independente os mercados de capitais e os stocks dos recursos naturais por mais de 11 anos. \u00c9 tamb\u00e9m o CEO da Elementum International AG da Su\u00ed\u00e7a. Bogner licenciou-se em Economia em 2004 na International School of Management, em Dortmund, Alemanha. Esteve 5 anos no Dubai a trabalhar na \u00e1rea de corretagem e revenda de mercadorias f\u00edsicas e atualmente reside em Zurique, na Su\u00ed\u00e7a. “<\/em> <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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